As ações da Lionsgate saltaram mais de 11% na segunda-feira, depois que o estúdio recebeu uma atualização de ações antes da cisão planejada de seus negócios de estúdios da Starz por meio de um acordo SPAC de US$ 4,6 bilhões com a Screaming Eagle Acquisition Corp.
O analista da Barrington Research, James Goss, elevou sua classificação das ações para superar o desempenho do mercado, com um preço-alvo de US$ 12.
Ele observou que o acordo, que deve começar em abril, cria prospectivamente um “subconjunto de capital aberto do negócio de estúdios que forneceria alguma afirmação pública de valor e criaria um foco na identidade do estúdio, ao mesmo tempo que traçaria uma espécie de linha na areia em termos de tempo de transação.”
“A Lionsgate fez várias aquisições pequenas, mas importantes, que devem melhorar o negócio de estúdios e serão o principal impulsionador de valor no qual planejamos concentrar nossa atenção”, acrescentou Goss. “Por essas razões, estamos atualizando nossa classificação para Outperform.”
Ele espera que a Lionsgate consiga “aumentar o foco em alternativas para Starz” após o fechamento da transação SPAC.
Espera-se que o acordo SPAC arrecade aproximadamente US$ 350 milhões para financiar iniciativas estratégicas, com US$ 175 milhões em financiamento já comprometidos. Espera-se que a Lionsgate detenha 87,3% da nova entidade, conhecida como Lionsgate Studio Corporation, que será negociada na Nasdaq sob o símbolo de ações LION. A Lionsgate Entertainment continuará a ser proprietária da Starz e seu relacionamento de conteúdo com os estúdios permanecerá inalterado.
A administração já havia elogiado a transação como uma oportunidade para reduzir significativamente a alavancagem, aumentar a “opcionalidade estratégica” para a Starz e seus negócios de estúdios e preservar a “estrutura de capital altamente atraente” da Lionsgate.
Olhando para o futuro, espera que a Lionsgate Studios reporte um lucro operacional ajustado de US$ 300 milhões a US$ 350 milhões para o ano fiscal de 2024, sem incluir o impacto do Aquisição eOne. Para o ano fiscal de 2025, espera que a entidade gere US$ 370 milhões em OIBDA ajustado antes da eOne. Ela espera que a eOne saia do ano com uma contribuição anual para a receita operacional ajustada pela taxa de execução de US$ 60 milhões.
Além da atualização, o CEO da Lionsgate, Jon Feltheimer, adquiriu 100.000 ações da empresa na quinta-feira, de acordo com um arquivamento junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.
A compra incluiu 50.000 ações Classe A compradas a US$ 9,12 cada e 50.000 ações Classe B compradas a US$ 8,56 cada.
As ações da Lionsgate subiram 20,9% nos últimos seis meses e 11% no ano passado, mas caíram 6,6% no acumulado do ano.
