Mais de uma dúzia de atuais e ex-diretores de empresas públicas que trabalharam com a Trian Fund Management e seu cofundador Nelson Peltz escreveram um carta ao conselho da Disney em apoio ao investidor ativista.
“Alguns de nós, como você, estávamos céticos em relação a Nelson e inicialmente nos opusemos à ideia de tê-lo em nossos conselhos. Alguns de nós temíamos que ele pudesse inviabilizar a execução bem-sucedida da nossa estratégia”, afirma a carta. “No entanto, depois de trabalhar com Nelson, sabemos que as nossas preocupações eram descabidas. As empresas nas quais atuamos como conselheiros ao lado de Nelson melhoraram com a presença dele no conselho.”
Embora reconhecessem que Peltz ingressou em alguns conselhos por meio de um “concurso de procuração acirrado”, todos os diretores enfatizaram que ele “entrou na sala do conselho em todas as reuniões com a mente aberta, com foco no crescimento para o benefício das partes interessadas e com o compromisso de trabalhar construtivamente para nosso objetivo comum de criar valor para os acionistas no longo prazo.”
“Com sua dedicação, foco e bom senso, Nelson contribuiu muito para as discussões da diretoria. Ele fez perguntas difíceis e desafiou nosso pensamento – como qualquer bom diretor faz – mas não foi perturbador ou desrespeitoso”, continuava a carta. “Pelo contrário, Nelson acolheu diferentes perspectivas e incentivou o debate. Em vez de reprimir a dissidência, Nelson muitas vezes catalisou discussões robustas e produtivas que ajudaram a fazer avançar as nossas empresas. Cada um de nós ficaria feliz em servir com Nelson novamente em outro conselho.”
A carta é assinada pelos ex-diretores da Legg Mason, Inc. Dennis Beresford e John Hayes, pelo ex-diretor da Procter & Gamble e presidente e CEO da Home Depot Francis Blake, pelos diretores da Mondelez International Charles Bunch e Jorge Mesquita e pelo ex-diretor não executivo e principal Jean- François van Boxmeer, presidente do Janus Henderson Group plc John Cassady e diretor executivo e CEO Ali Dibadj, diretor da Wendy’s Kenneth Gilbert e principal diretor independente Art Winkleblack, ex-diretores da HJ Heinz Company Dennis Reilley e Thomas Usher e diretora da Sysco Corporation Sheila Talton.
O endosso público a Peltz ocorre antes da assembleia anual de acionistas da Disney, em 3 de abril, onde ele e o ex-diretor financeiro da gigante do entretenimento, Jay Rasulo, serão eleitos para assentos no conselho.
Entre o propostas da dupla para “restaurar a magia” pretendem introduzir um novo incentivo de “margem de streaming” para os executivos atingirem uma margem de 15-20% semelhante à Netflix até 2027, rever a viabilidade e potencialmente limitar o investimento no Hulu + Live TV, eliminar gradualmente o bloco Hulu no Disney+ e consolidar totalmente o dois serviços de streaming, explorar mais oportunidades de agrupamento e alocar mais do seu orçamento para projetos de baixo custo e mais fáceis de produzir. Ele também expressou ceticismo sobre a viabilidade da ESPN como um serviço de streaming independente e disse que a empresa deveria reduzir seus planos DTC e se concentrar em “maximizar o valor da ESPN+ e do negócio linear existente” ou avançar com um parceiro de pacote como Netflix ou Amazon. .
Além de Trian, a Blackwells Capital nomeou a ex-executiva da Warner Bros. e da NBCUniversal, Jessica Schell, o cofundador do Tribeca Film Festival, Craig Hatkoff, e a fundadora do TaskRabbit, Leah Solivan. A empresa pediu à Disney que priorizar inteligência artificial e computação espacial e propôs uma revisão imobiliária e de ativos estratégicos, incluindo uma potencial divisão da empresa.
O conselho da Disney rejeitou os indicados de Trian e Blackwells, argumentando que eles não têm “a gama apropriada de talentos, habilidades, perspectivas e/ou experiência para apoiar efetivamente as prioridades de construção da Disney diante dos contínuos desafios em todo o setor”. Também destruiu o “histórico de destruição de valor” de Peltz e Rasulo.
Em vez disso, recomenda que os acionistas votem nos 12 indicados ao conselho, que incluem o CEO Bob Iger, Mary Barra, Safra Catz, Amy Chang, Carolyn Everson, Michael Froman, Maria Elena, Lagomasino, Calvin McDonald, Mark Parker e Derica Rice, também como nomeados recentes James Gorman e Jeremy Darroch.
Além dos diretores, a consultoria de procuração Serviços para acionistas institucionais recomendou que os acionistas votassem em Peltz, embora tenham dito especificamente para reter votos em Rasulo.
Enquanto isso, a Disney recebeu apoio de empresa de consultoria de procuração Glass LewisO criador de “Guerra nas Estrelas”, George Lucas, investidor ativista ValueAct CapitalCEO do JP Morgan, Jamie Dimon, ex-presidente da Walt Disney Imagineering, Bob Weis e Netos de Walt Disney.
As ações da Disney subiram 20,7% no ano passado, 28,5% no acumulado do ano e 40,8% nos últimos seis meses.
