As ações da Paramount Global saltaram mais de 7% na quinta-feira após O Wall Street Journal informou que Edgar Bronfman Jr., ex-presidente-executivo do Warner Music Group, está preparando uma oferta potencial pela gigante da mídia e pela National Amusements, a holding do acionista controlador Shari Redstone.
O meio de comunicação observa que o executivo de mídia manteve discussões com Fortress Investment Group, Roku e o produtor de “Baby Geniuses” Steven Paul, que anteriormente montou um grupo de investidores para explorar sua própria oferta potencialsobre apoiar a oferta, que poderá ser feita nos próximos dias. As discussões estão supostamente em andamento e podem não levar a uma oferta formal.
O Journal informou anteriormente que Bronfman Jr. estava procurando oferecer entre US$ 2 bilhões e US$ 2,5 bilhões pela NAI, que controla 77% das ações com direito a voto classe A da Paramount e 5,2% de suas ações ordinárias classe B, em uma oferta apoiada pela Bain Capital. No entanto, essa oferta não se concretizou.
A medida ocorre antes do término da cláusula go-shop de 45 dias no acordo de fusão de US$ 8 bilhões da Skydance Media fechado no mês passado, no qual a Paramount pagaria uma taxa de rescisão de US$ 400 milhões no caso de receber uma oferta melhor de outro licitante que Skydance não combina. Essa janela expira em 21 de agosto às 23h59, mas pode ser estendida até 5 de setembro no caso de o comitê especial independente do conglomerado de mídia iniciar negociações com um licitante rival que tenha “determinado de boa fé que é ou seria razoavelmente espera-se que leve a uma Proposta Superior.”
De acordo com o Journal, Bronfman Jr. está planejando dar aos acionistas a opção de possuir mais ações da empresa do que teriam sob o acordo Skydance e discutiu trazer novos parceiros da tecnologia e de outras indústrias para possíveis parcerias estratégicas.
Roku e Fortress Investment Group não quiseram comentar. Representantes de Bronfman Jr., Waverly Capital, uma empresa de capital de risco onde Bronfman atua como presidente e sócio geral, Bain Capital e Paul não retornaram imediatamente o pedido de comentários do TheWrap.
Nos termos do acordo Skydance, que deverá ser fechado no terceiro trimestre de 2025, sujeito à aprovação regulatória e outras condições habituais de fechamento, a NAI receberá US$ 2,4 bilhões, incluindo US$ 1,75 bilhão para o patrimônio e a assunção de US$ 650 milhões em dívidas, enquanto os acionistas não-NAI receberão US$ 4,5 bilhões. Entretanto, 1,5 mil milhões de dólares em novo capital serão usados para pagar os 14,6 mil milhões de dólares em dívidas de longo prazo da Paramount e recapitalizar o seu balanço.
Os acionistas classe A podem optar por receber US$ 23 em dinheiro por ação ou 1,5333 ações classe B da nova Paramount. O acionista Classe B pode optar por receber US$ 15 por ação ou uma ação Classe B da nova Paramount, que está sujeita a rateio se essas eleições excederem US$ 4,3 bilhões no total. Se as ações forem eleitas em vez do dinheiro, reduzindo o dinheiro necessário para menos de 4,3 mil milhões de dólares, os 1,5 mil milhões de dólares que vão para o balanço da Paramount poderão crescer até um limite de 3 mil milhões de dólares.
O consórcio de investidores da Skydance, que inclui RedBird Capital Partners e a família Ellison, controlará 70% das ações em circulação e terá 100% de participação votante na nova Paramount, que permanecerá pública. A nova Paramount terá um valor empresarial de US$ 28 bilhões, enquanto a Skydance está sendo avaliada em US$ 4,75 bilhões. Aproximadamente US$ 6 bilhões do financiamento total do negócio vêm do pai de David e cofundador da Oracle, Larry Ellison.
O acordo Skydance enfrentou resistência dos investidores devido às preocupações de que priorizaria Redstone às custas dos acionistas minoritários da Paramount.
Mario Gabelli, o maior acionista classe A atrás da Redstone, cuja GAMCO Investors Inc. representa clientes que possuem 5 milhões de ações Classe A e 1 milhão de ações Classe B, protocolou solicitação de livros e registros buscando mais informações sobre os detalhes do negócio.
Enquanto isso, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários de Rhode Island pediu a um tribunal de Delaware que ordene à Paramount que entregue documentos e comunicações relacionadas às suas negociações com a Skydance, devido a preocupações de que Redstone possa estar interferindo na capacidade do conselho de encontrar o melhor negócio para os acionistas. .
Além disso, o investidor da Paramount, Scott Baker, entrou com uma proposta de ação coletiva, argumentando que o acordo Skydance é uma violação das responsabilidades fiduciárias da Redstone e do conselho da Paramount e que os acionistas classe B não pertencentes à NAI sofrerão US$ 1,65 bilhão em danos com o acordo Skydance.
Entretanto, os co-CEOs da Paramount, Brian Robbins, Chris McCarthy e George Cheeks embarcaram num plano estratégico de longo prazo que inclui 500 milhões de dólares em cortes de custos, desinvestimento de activos e parcerias de streaming.
Na terça-feira, a empresa iniciou a primeira de três fases de demissões, que impactarão 15% da força de trabalho total da Paramount nos EUA e estarão 90% concluídas até o final de setembro. As áreas anunciadas anteriormente que serão impactadas incluem marketing e comunicações, finanças, jurídico, tecnologia e outras funções de suporte.
Como parte dessa mudança, a empresa está fechando os estúdios da Paramount Television até o final desta semana, com todas as suas séries atuais e projetos de desenvolvimento – como “Cross” do Prime Video e “Before” e “Murderbot” da Apple TV + – definidos. para fazer a transição para CBS Studios.
A Paramount também contratou banqueiros para explorar possíveis vendas de ativos e está em “discussões ativas” sobre potenciais parcerias estratégicas ou joint ventures. O envoltório relatado exclusivamente que a Paramount vendeu os sites ComicBook e PopCulture para a Savage Ventures, com sede em Nashville, por um valor não revelado. Quatro pessoas familiarizadas com os planos dos co-CEOs disse anteriormente ao TheWrap que outros possíveis ativos que poderiam ser colocados à venda incluem Pluto TV, BET, VH1 e o lote da Paramount, que seria alugado para uso do estúdio.
As ações da Paramount caíram 28% no ano passado, 23% no acumulado do ano e 12,9% nos últimos seis meses.
