A Paramount Global foi vendida para a Skydance Media em um acordo de US$ 8 bilhões que funde a empresa de David Ellison com o estúdio legado de Hollywood após adquirir a National Amusements Inc., do acionista controlador Shari Redstone, anunciaram as empresas no domingo.
O acordo de duas etapas que levou meses de negociações marca o fim da propriedade da família Redstone do histórico conglomerado de entretenimento, que inclui não apenas os estúdios Paramount, mas também Paramount+, CBS, MTV, Nickelodeon e Pluto.
Shari Redstone disse em comunicado: “Dadas as mudanças na indústria, queremos fortalecer a Paramount para o futuro e, ao mesmo tempo, garantir que o conteúdo continue sendo o rei. Nossa esperança é que a transação Skydance permita o sucesso contínuo da Paramount neste ambiente em rápida mudança.”
O acordo, apoiado pela RedBird Capital e pela família Ellison, fornece um total de US$ 8 bilhões para o negócio em dinheiro e ações, incluindo US$ 2,4 bilhões para a NAI, US$ 4,5 bilhões para acionistas não-NAI na Paramount e um adicional de US$ 1,5 bilhão em novo capital.
O nome do negócioé Ellison como presidente e CEO, e o ex-CEO da NBCUniversal, Jeff Shell, como presidente. A expectativa é que o negócio seja fechado no primeiro semestre de 2025.
Os principais pontos do negócio são os seguintes:
- Skydance está sendo avaliada em US$ 4,75 bilhões; Os acionistas da Skydance receberão 317 milhões de ações classe B avaliadas em US$ 15 por ação
- Após o fechamento da transação, o Skydance Investor Group deterá 100% das ações Classe A da New Paramount e 69% das ações Classe B em circulação, ou aproximadamente 70% das ações pro forma em circulação.
- Os acionistas da Paramount receberão neste negócio um prêmio de 48% sobre o preço das ações Classe B em 1º de julho de 2024. As ações Classe A recebem um prêmio de 28%.
Em comunicado, Ellison disse: “Estou extremamente grato a Shari Redstone e sua família que concordaram em nos confiar a oportunidade de liderar a Paramount. Estamos comprometidos em energizar o negócio e reforçar a Paramount com tecnologia contemporânea, nova liderança e uma disciplina criativa que visa enriquecer as gerações futuras.”
Segundo os termos do acordo, a Skydance pagará à Redstone US$ 1,75 bilhão para adquirir a National Amusements, que controla 77% das ações com direito a voto classe A da Paramount. O acordo também inclui uma cláusula de go-shop de 45 dias que dá a outros licitantes a oportunidade de fazer uma oferta melhor. O negócio não estará sujeito ao voto dos acionistas.
Outros que manifestaram interesse em adquirir a Paramount incluíram o presidente da IAC, Barry Diller, Steven Paul, produtor de “Baby Geniuses”, ex-CEO e presidente do Warner Music Group, Edgar Bronfman Jr.Sony Pictures Entertainment e Apollo Global Management – que apresentou uma oferta de US$ 26 bilhões em dinheiro em maio – e o fundador do Allen Media Group, Byron Allen, que fez uma oferta de US$ 30 bilhões incluindo dívida. O CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, também se reuniu com o ex-CEO da Paramount, Bob Bakish, sobre uma possível fusão em dezembro, embora essas negociações tenham sido posteriormente interrompido.
O acordo – que é apoiado pela RedBird Capital Partners, pela empresa de investimentos KKR e pelo pai de Ellison e cofundador da empresa de tecnologia Oracle, Larry Ellison – conclui uma saga de meses que começou em dezembro, quando Skydance começou a chutar os pneus no portfólio do conglomerado de mídia. Esses ativos incluem Paramount+, Paramount Pictures, CBS e os canais a cabo MTV e Nickelodeon.
As duas partes iniciaram uma janela de negociação exclusiva de 30 dias em abril para conduzir a devida diligência. Embora esse período tenha expirado sem acordo, os dois lados continuaram a negociar.
Alguns dos acionistas classe B da Paramount expressaram oposição à oferta da Skydance, que argumentaram priorizar Redstone sobre o resto dos investidores da empresa. Além de alguns investidores que ameaçaram processar, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários de Rhode Island solicitou que o Tribunal de Chancelaria de Delaware ordenasse que o conselho e a administração da Paramount entregar vários documentos relacionados às negociações de fusão com a Skydance. Para amenizar as preocupações dos investidores, a Skydance revisou a oferta várias vezes, num esforço para suavizar o negócio para os acionistas minoritários.
Embora tanto a Skydance quanto a National Amusements concordassem com os termos econômicos de um acordo, havia questões pendentes sobre as quais eles não concordaram – principalmente, dar a todos os acionistas um voto de consentimento sobre a venda e proteção legal em caso de ações judiciais dos acionistas, o que levou Redstone para cancelar as negociações no mês passado.
Mas, numa ação surpreendente, uma pessoa familiarizada com o assunto disse ao TheWrap na terça-feira que os dois lados haviam chegado a um acordo provisório, que estava sendo encaminhado ao comitê especial independente do conselho da Paramount que avaliava as propostas. Quatro membros do conselho – incluindo três que faziam parte desse comitê – renunciaram aos seus cargos na reunião anual da Paramount em junho. No domingo, o conselho de administração aprovou por unanimidade o último acordo.
Enquanto isso, a Paramount é atualmente dirigida por seus novos co-CEOs Brian Robbins, George Cheeks e Chris McCarthy, que substituíram Bakish em abril. O trio revelou uma estratégia de longo prazo no mês passado destinada a reduzir seus US$ 14,6 bilhões em dívidas de longo prazo, acelerar a lucratividade do streaming e retornar às métricas de crédito com grau de investimento após um rebaixar para o status de lixo eletrônico e impulsionar o crescimento das receitas e dos lucros. Esse plano inclui parcerias de streaming, desinvestimento de ativos e US$ 500 milhões em cortes de custos em áreas que incluem marketing jurídico e corporativo.
Numa reunião com funcionários na semana passada, os executivos disseram que contrataram banqueiros para ajudar nas vendas de ativos. Na terça-feira da semana passada, as ações da Paramount subiram em um Bloomberg relatam que um grupo que inclui o CEO da BET, Scott Mills, e o fundador e diretor administrativo sênior da CC Capital, Chinh Chu, estão considerando oferecer até US$ 1,7 bilhão para adquirir a BET. Outros possíveis ativos em leilão poderiam incluir a Pluto TV e o famoso lote da Paramount, que seria alugado para uso do estúdio, disseram quatro pessoas familiarizadas com o assunto. disse anteriormente ao TheWrap.
Robbins, McCarthy e Cheeks também estão avançando em negociações com potenciais parceiros em mercados internacionais que irão “transformar significativamente a escala e a economia” de seu negócio de streaming, que está atualmente no caminho certo para alcançar lucratividade doméstica em 2025. O Gabinete do CEO disse que poderia junte-se a outros streamers ou plataformas de tecnologia em uma joint venture ou parceria de longo prazo. CNBC informou na segunda-feira que a Warner Bros. Discovery está interessada em uma potencial fusão da Max e Paramount +.
Em 1987, o pai de Shari, Sumner Redstone, adquiriu a antecessora da Paramount, Viacom, por US$ 3,4 bilhões. A Viacom venceu uma guerra de licitações pela Paramount Communications por cerca de US$ 10 bilhões em 1994 e adquiriu a CBS Corp. por US$ 35 bilhões em 1999.
Em 2005, Sumner anunciou que a Viacom e a CBS seriam divididas em duas entidades distintas. Mas essa mudança não duraria, pois Shari – que assumiu o controle da National Amusements depois que Sumner deixou o cargo em 2016 – recombinou as empresas em 2019 para formar a ViacomCBS, mais tarde renomeada Paramount Global.
