Apesar de se beneficiar da demanda por seu conteúdo esportivo e de entretenimento, eventos ao vivo e experiências premium, a Endeavor Group Holdings registrou um prejuízo líquido de US$ 303,5 milhões no primeiro trimestre de 2024, em comparação com um lucro de US$ 36,26 milhões um ano atrás.
O prejuízo líquido incluiu US$ 92,65 milhões em encargos de reestruturação e redução ao valor recuperável, US$ 25,6 milhões em custos relacionados a fusões e aquisições e US$ 11,3 milhões em custos legais relacionados a uma Acordo de US$ 335 milhões com lutadores de artes marciais mistas, que alegaram em vários processos antitruste que o UFC encerrou a competição e serviu de monopólio, mantendo os salários dos lutadores baixos.
Aqui estão os resultados principais:
Prejuízo líquido: US$ 303,5 milhões, em comparação com um lucro de US$ 36,26 milhões um ano atrás.
Receita: US$ 1,85 bilhão, em comparação com US$ 1,93 bilhão esperados pelos analistas entrevistados pela Zacks Investment Research.
Lucro por ação: Uma perda de 46 centavos por ação, em comparação com o lucro de 36 centavos por ação esperado pelos analistas entrevistados pela Zacks Investment Research.
EBITDA Ajustado: US$ 374,1 milhões, em comparação com US$ 306,4 milhões no mesmo período do ano anterior.
Os últimos resultados trimestrais ocorrem no momento em que a Endeavor celebrou um acordo para ser adquirida por um valor patrimonial de US$ 13 bilhões e tornada privada por seu proprietário majoritário, Silver Lake. Os executivos não realizaram uma teleconferência para discutir os resultados do primeiro trimestre devido à transação pendente.
“Continuamos focados em manter nosso impulso ao longo do ano, enquanto trabalhamos para fechar nossa transação privada com Silver Lake”, disse o CEO da Endeavor, Ari Emanuel, em um comunicado.
No segmento de propriedades esportivas próprias da Endeavor, que inclui o TKO Group Inc., a receita aumentou 94% ano após ano, para US$ 685,4 milhões, o que foi atribuído principalmente à aquisição da WWE, que contribuiu com US$ 317 milhões em receitas durante o primeiro trimestre, e aumentos de receita no UFC. em parcerias, eventos ao vivo e licenciamento de produtos de consumo, parcialmente compensado pela menor receita proveniente da realização de um evento menos numerado em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Os resultados do segmento também foram beneficiados pelo aumento das vendas de ingressos e parcerias na PBR e pelo aumento da receita das séries de equipes da PBR. O EBITDA ajustado para o segmento aumentou 61% ano após ano, para US$ 299 milhões.
No segmento de Representação, que inclui a WME, a receita caiu 1,4% ano após ano, para US$ 345,3 milhões, impactada principalmente por certos projetos de moda que ocorreram no período do ano anterior e que não ocorreram durante o trimestre, principalmente compensados pelo crescimento na música da WME, divisões de talentos, esportes e comédia. O EBITDA ajustado caiu 22,6%, para US$ 65,2 milhões.
No segmento de Eventos, Experiências e Direitos, a receita caiu 7% ano após ano, para US$ 744,9 milhões, impactada principalmente por uma redução de US$ 90 milhões da venda da IMG Academy em junho de 2023 e pelo momento dos direitos de mídia associados a certos eventos bienais que ocorreram ocorrido no período do ano anterior que não ocorreu durante o trimestre. Isso foi parcialmente compensado pelos aumentos do On Location, do Miami Open e do crescimento de outros eventos, incluindo o evento de Barrett-Jackson em Scottsdale. O EBITDA ajustado para o segmento caiu 11,2% ano após ano, para US$ 95,9 milhões.
No segmento de Esportes, Dados e Tecnologia, a receita caiu 10,1% ano após ano, para US$ 10,1 milhões, impactada principalmente pela perda de certos direitos de dados na IMG ARENA, compensada pelo crescimento de clientes na OpenBet. O EBITDA ajustado foi uma perda de US$ 9,5 milhões no trimestre, uma queda de US$ 13,9 milhões em relação ao ano anterior.
A Endeavor encerrou o primeiro trimestre com US$ 778,6 milhões em caixa e equivalentes de caixa e US$ 5,01 bilhões em dívida total, em comparação com US$ 1,167 bilhão em caixa e equivalentes de caixa e US$ 5,028 bilhões em dívidas durante o trimestre anterior.
Pelos termos do acordo, a empresa de private equity, que é acionista majoritária da Endeavor com aproximadamente 71% do poder de voto da empresa, adquirirá 100% das ações em circulação que ainda não possui, exceto as participações transferidas.
Os acionistas da Endeavor receberão US$ 27,50 por ação em dinheiro, representando um prêmio de 55% sobre o preço não afetado da ação de US$ 17,72 por ação no fechamento do mercado em 25 de outubro, o último dia completo de negociação antes da empresa anunciando uma revisão de alternativas estratégicas.
O acordo, que foi aprovado por unanimidade pelo comitê especial de diretores independentes da Endeavor, será financiado por meio de uma combinação de capital novo e reinvestido da Silver Lake e capital adicional ancorado pela Mubadala Investment Company, DFO Management, LLC, Lexington Partners e fundos administrados por Gestão de Ativos Goldman Sachs. Também incluirá capital transferido por membros da equipe de gestão da Endeavor, incluindo Emanuel, o presidente executivo Patrick Whitesell e o presidente e diretor de operações Mark Shapiro, e novo financiamento de dívida totalmente comprometido por Goldman Sachs, EUA, JP Morgan, NA, Morgan Stanley Senior Funding, Inc., Bank of America, NA, Barclays PLC, Deutsche Bank AG Nova York e Royal Bank of Canada.
Após a conclusão, as ações ordinárias da Endeavor não serão mais listadas em nenhum mercado público. O acordo de fusão exige que a Endeavor declare e pague um dividendo em relação a cada ação ordinária Classe A emitida e em circulação da empresa a um preço igual a US$ 0,06 por ação em cada trimestre antes do fechamento da transação. A transação, que está sujeita ao cumprimento das condições habituais de fechamento e às aprovações regulatórias exigidas, deverá ser concluída até o final do primeiro trimestre de 2025.
A TKO não faz parte desta transação e continuará sendo uma empresa de capital aberto que continuará a se beneficiar de sua conectividade com a experiência, os relacionamentos e as capacidades significativas da Endeavor.
Ao consolidar o valor da TKO na Endeavor, a Silver Lake estima que a empresa tenha um valor empresarial total de US$ 25 bilhões, tornando o acordo a maior transação de investimento público-privado patrocinada por private equity em mais de uma década, e a maior de todos os tempos nos setores de mídia e entretenimento. setor. Na data não afetada, o valor patrimonial era de US$ 8,2 bilhões, e o prêmio a ser pago pela Silver Lake representa US$ 4,6 bilhões a mais em valor patrimonial para todos os acionistas da Endeavor.
A Endeavor, que tinha uma capitalização de mercado de US$ 12,37 bilhões no fechamento de quarta-feira, viu suas ações subirem 13,4% no acumulado do ano e 6,2% no ano passado, mas caíram 3,9% desde que abriu o capital em 2021.
