Nelson Peltz mirou no novo filme da Disney Participação de US$ 1,5 bilhão na Epic Games e joint venture de streaming de esportes com Warner Bros. Discovery e Foxem carta enviada aos acionistas na quarta-feira.
Peltz e a sua empresa Trian Fund Management, que detém 3 mil milhões de dólares em ações da Disney, argumentaram que a gigante do entretenimento “teve um desempenho lamentavelmente inferior ao dos seus pares e do seu potencial”, o que atribui a um conselho de administração que carece de foco, alinhamento e responsabilidade.
Na carta de quarta-feira, o investidor ativista argumentou que “jogar espaguete na parede” não vai alimentar os acionistas que estão “sedentos de retornos há tanto tempo”.
Apesar da Disney ter superado recentemente as expectativas de lucros para o primeiro trimestre de 2024, Peltz disse que seu negócio de streaming perdeu outros US$ 1,7 bilhão durante o trimestre, suas estimativas de lucro por ação para 2024 caíram quase 20% e o preço de suas ações permanece mais baixo do que há um ano. Ele acrescentou que dois dos últimos cinco filmes da Disney não geraram lucro e que o conselho ainda não identificou um sucessor para o CEO Bob Iger.
“Com as ações em declínio e a Disney enfrentando outro concurso de procuração, a Disney parece estar novamente tentando distrair os acionistas com o que consideramos uma história fantasiosa, alegando que “virou a esquina e entrou em uma nova era”. E com isso, a Disney anunciou uma série de novas promessas e ideias – a maioria ainda em processo de desenvolvimento – esperando que os acionistas acreditassem que tudo estava bem e melhorando”, afirma a carta.
“Desta vez, o “plano” espaguete contra a parede da Disney inclui um investimento estratégico de US$ 1,5 bilhão que, de acordo com o próprio diretor financeiro da Disney, carece de um roteiro de produto ou metas de retorno esperado, e um empreendimento de streaming esportivo que provavelmente confundiu consumidores, surpreendeu importantes parceiros de conteúdo e concorre com os serviços próprios da Companhia.”
“Mas a actividade frenética, face a um concurso de procuração, não substitui uma estratégia empresarial bem ponderada. Nem jogar espaguete na parede vai alimentar os acionistas que estão famintos de retornos há tanto tempo”, continuava a carta. “Os acionistas da Disney precisam que a empresa tenha um desempenho consistente sob o olhar atento de um Conselho vigilante. Essa é a receita para uma boa alimentação.”
Trian nomeou Peltz e o ex-CFO da Disney Jay Rasulo para serem eleitos na assembleia anual de acionistas da Disney marcada para 3 de abril.
- Adotar a melhor governança da categoria; finalmente concluir uma sucessão bem-sucedida de CEO; e alinhar a remuneração da gestão com o desempenho
- Visar e alcançar margens de lucro semelhantes às da Netflix de 15-20% até o ano fiscal de 2027
- Comprometer-se com um período de retorno razoável e definido e um perfil de retorno no ESPN Flagship DTC e comunicá-lo em detalhes antes do lançamento
- Uma revisão liderada pelo conselho de processos criativos e estrutura para restaurar a responsabilidade da liderança e recuperar a posição de número 1 nas bilheterias com economia líder
- Executar uma visão clara para os parques visando pelo menos um crescimento elevado da receita operacional de um dígito para garantir retornos adequados sobre cerca de US$ 60 bilhões em despesas de capital
O conselho da House of Mouse argumentou que Peltz e Rasulo não possuem a “gama apropriada de talento, habilidade, perspectiva e/ou experiência para apoiar efetivamente as prioridades de construção da Disney em face dos contínuos desafios em todo o setor”.
Além da participação na Epic Games e do empreendimento de streaming de esportes, a Disney anunciou sequências de “Moana” e “Zootopia” e revelou que tem obteve os direitos de streaming do filme concerto Eras Tour de Taylor Swift. Também confirmou que A oferta autônoma direta ao consumidor da ESPN será lançada no outono de 2025aumentou seus dividendos a partir de janeiro em 50% e estabeleceu um programa de recompra de ações de US$ 3 bilhões para o ano fiscal de 2024.
“Estamos construindo para o futuro, tomando as medidas necessárias para posicionar a Disney como o criador proeminente de conteúdo global e líder em inovação tecnológica, e nossos resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 24 mostram que estamos caminhando na direção certa”, disse a empresa em uma carta aos acionistas na segunda-feira.
