O CEO da Apollo Global Management, Marc Rowan, está ignorando possíveis preocupações regulatórias em torno da parceria da empresa de private equity com a Sony Pictures Entertainment em uma oferta conjunta de US$ 26 bilhões em dinheiro para adquirir a Paramount Global.
A Sony Pictures Entertainment é uma subsidiária integral do conglomerado japonês Sony Group Corporation. Além disso, a Apollo possui uma participação minoritária no Cox Media Group, que possui 12 estações de TV locais dos EUA em nove áreas metropolitanas.
A Comissão Federal de Comunicações tem um Limite de investimento de 25% sobre propriedade estrangeira em uma entidade organizada nos EUA na qual detém controle direto ou indireto em uma “transmissão dos EUA, transportadora comum ou licenciada de estação de rádio aeronáutica”. A FCC pode conceder uma isenção para possuir mais de 25% e até 100% das ações de uma entidade organizada nos EUA que detenha o controle acionário de uma transportadora comum ou licenciada de rádio aeronáutico, a menos que conclua que tal propriedade estrangeira não serviria ao interesse público.
Quando se trata de propriedade da televisão nacionala FCC afirma que não há limite para o número de estações de televisão que uma única entidade pode possuir em todo o país, desde que o grupo de estações atinja coletivamente não mais do que 39% de todos os lares com TV nos EUA.
“Olha, a regulamentação é um problema para todas as transações, mas esses caminhos são bem trilhados”, disse o executivo a David Faber da CNBC na segunda-feira. “A Sony já possui um estúdio. Já possuímos emissoras de TV. Os limites das leis são bastante diretos.”
Quando questionado sobre o envolvimento da Apollo na oferta da Paramount, Rowan disse que a empresa de private equity está sempre interessada na “criação de valor” e em “pegar algo e torná-lo melhor”.
“Você pensa em indústrias que passaram por transformação. A mídia, que vocês vivem todos os dias, está no meio de uma transformação incrível. A noção de que dois estúdios poderiam potencialmente se unir, historicamente teríamos pensado que não era possível, mas você pensa em toda a nova concorrência de streamers da Meta, da Apple e de todos os outros, este mercado está totalmente aberto”, disse Rowan a David Faber da CNBC. na segunda-feira. “Ter escala, ter recursos para produzir conteúdo e fazê-lo com eficiência, ter múltiplos gêneros, múltiplos tudo, acho que tem sido um ponto interessante para nós. Estamos ativos através do Yahoo. Estamos ativos através do Legendary. Já estivemos ativos neste espaço antes e a parceria com uma estratégia apenas traz algo mais para a mesa.”
Embora Rowan tenha reconhecido que a Apollo geralmente é contratada para fins de financiamento, ele argumentou que a empresa tem 35 anos de experiência na indústria de mídia.
“Cometemos os erros que precisamos cometer para pagar as mensalidades”, acrescentou.
Segundo os termos da oferta, a Sony seria o acionista majoritário significativo da Paramount com controle operacional, enquanto a Apollo ficaria com uma participação minoritária, confirmou anteriormente ao TheWrap um indivíduo familiarizado com o assunto. O indivíduo enfatizou que a manifestação de interesse não é vinculativa e que o preço de 26 mil milhões de dólares, que inclui a assunção de dívida, é um ponto de partida.
“Para nós, o preço de compra é importante”, acrescentou Rowan. “O objetivo é fornecer aos nossos investidores um retorno excedente por unidade de risco. Não há nada que valha a pena fazer que não proporcione retorno aos nossos investidores.”
A parceria entre Sony e Apollo ocorre depois que o comitê especial independente da Paramount que avalia as propostas deixou a janela de exclusividade em suas discussões com a Skydance Media expirar sem acordo.
Embora o comitê tenha pressionado por mais negociações com a Skydance, a decisão de abrir negociações com outros licitantes dá às empresas que podem estar à margem a chance de fazer uma oferta concorrente.
Há também um cenário em que a Paramount não poderia aceitar nenhuma oferta e optar por agir sozinha sob sua nova estrutura de gestão após a renúncia do CEO Bob Bakish. O Gabinete do CEO da Paramount, composto pelo CEO e presidente da CBS, George Cheeks, pelo CEO e presidente da Paramount Media Networks, Chris McCarthy, e pelo CEO e presidente da Paramount Pictures e da Nickelodeon, Brian Robbins, está no processo de montar um plano estratégico de longo prazo para a empresa.
A Paramount, cuja capitalização de mercado atualmente é de US$ 9,2 bilhões, viu suas ações caírem 22% no ano passado e 8% no acumulado do ano. No entanto, as ações subiram 19% no mês passado e 4% nos últimos seis meses.
