É improvável que um acordo para fundir a Paramount Global e a Skydance Media de David Ellison seja concluído até 3 de maio – o fim de uma janela de exclusividade de 30 dias – mas está avançando apesar da pressão dos acionistas ansiosos para considerar outras ofertas, descobriu o TheWrap.
De acordo com uma pessoa com conhecimento das negociações, a devida diligência da Skydance na Paramount começou esta semana e não será concluída dentro de duas semanas. O indivíduo disse que o processo de definição dos detalhes pode levar até 60 dias e, nesse caso, a janela de exclusividade pode ser estendida.
O acordo, que seria apoiado por novo capital de um consórcio de investidores, incluindo o cofundador da Oracle Larry Ellison, RedBird Capital Partners e KKR, faria com que a Skydance adquirisse o controle da empresa através da National Amusements de Shari Redstone, que atualmente possui 77,3% da Paramount Global’s Class A (com direito a voto) ações ordinárias e 5,2% de suas ações ordinárias Classe B.
Mas os acionistas têm ameaçou processar Fundamental se Redstone não considerar uma oferta concorrente da gigante de private equity Apollo.
O indivíduo descreveu o acordo como uma recapitalização da Paramount, na qual o conglomerado de mídia poderia continuar como uma empresa pública com o objetivo de eventualmente negociar entre US$ 30 e US$ 40 por ação.
As ações estão sendo negociadas atualmente abaixo de US$ 11 por ação.
Jornal de Wall Street informou anteriormente que a National Amusements de Redstone poderia receber mais de US$ 2 bilhões em dinheiro do acordo Skydance, alguns dos quais seriam prorrogados, de acordo com o indivíduo. A Skydance seria então adquirida pela Paramount em um acordo com todas as ações avaliadas em cerca de US$ 5 bilhões.
Os Ellisons trariam conhecimento tecnológico e criativo da própria equipe de gerenciamento existente da Skydance, bem como de Jeff Shell, que juntou-se à RedBird após sua demissão do cargo de CEO da NBCUniversal.
Além da Skydance, a Apollo fez uma oferta em dinheiro de US$ 26 bilhões pela Paramount, embora o conglomerado de mídia tenha rejeitado o acordo devido a preocupações com o financiamento da oferta.
Enquanto isso, o fundador do Allen Media Group, Byron Allen fez uma oferta de US$ 30 bilhões incluindo dívida para a empresa, embora não esteja claro como esse acordo seria financiado, e o CEO da Paramount Global, Bob Bakish, se reuniu com o CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, em dezembro, sobre uma possível fusão, embora essas negociações foram interrompidas desde então.
Qualquer acordo com a Paramount teria de ser aprovado pelo comitê especial de diretores independentes da Paramount Global. Ellison também teria que vender o acordo aos acionistas minoritários da Paramount, incluindo investidores notáveis como Mario Gabelli e John Rogers Jr., da Ariel Investments, que enfatizaram que considerariam um litígio se um acordo não beneficiasse de forma justa seus clientes.
As ações da Paramount, que atualmente têm uma capitalização de mercado de cerca de US$ 7,6 bilhões, viram suas ações caírem 49% no ano passado e 23% no acumulado do ano.
